инвестирование - Всепогодные Средства: Лучшее Для Всех Рыночных Ситуациях





--- Кирпич &ампер; миномет может бить короткими продавцов


--- Диллард, попробовать Мэйси, чтобы обратить вспять снижение

Когда общие рынки тонут во времена финансового кризиса, многие инвесторы могут потерять свои рубашки. Однако есть несколько средств, которые существуют для того, чтобы обеспечить достаточное равновесие, чтобы не потерять слишком много, даже в самые трудные времена. Эти “всепогодные средства" пережили ряд серьезных финансовых штормов, сумев сохранить день для своих инвесторов. Вот посмотрите на то, как все-погода фонды работают, их базовых понятий, и некоторые топ-фондов, которые показали хорошие результаты в течение последнего десятилетия наиболее неспокойные времена.
Что такое всепогодный Фонд?
Всепогодный фонда Тип паевого фонда, который хорошо (или по крайней мере ожидается) в любых рыночных условиях . Независимо от того, идет ли рынок вверх или вниз, эти средства, как правило, сохраняют свои стоимости на должном уровне. Они не всегда гарантируют защиту капитала, но они будут направлены на предотвращение потерь на недостаток в значительной степени. Стратегии все-погода управляющих фондами включают в себя использование некоррелированных диверсификации и хеджирования. (См. обзоры: Как создать защищенный капиталовложений с помощью функции. )
Как Все-Погода Фонды Работают?
Рынки обычно движутся в зависимости от изменения условий, ответственными за ценообразование в безопасности. Например, банк биржевой торговли на уровне $32 за акцию может остаться примерно на этом уровне цен при стабильной процентной ставки, периода существенное изменение происходит только за счет собственной банка удорожания . Так что если банк решает расширить за счет открытия 100 филиалов в новые географические области, его оценка может увеличиться, основанные на целом ожидаемый рост нового бизнеса.
Однако, любые изменения процентных ставок регуляторами или резкой инфляции может оказать негативное влияние на оценки этих банковских акций . Хотя эти внешние факторы не могут иметь ничего общего с внутренними бизнес банка, это действительно не имеет значения. Даже если банк акции наказывают за факторов вне его контроля, его бизнес по-прежнему страдает. Сдвиги в рыночных условиях привести к изменениям в ценообразовании на ценные бумаги, что делает их уязвимыми для девальвации.
Изучая меняющиеся рыночные условия и их влияние на финансовые ценные бумаги, всепогодные средства, пытаются надлежащим образом доли своих владений, так что их общий портфель остается экранированный в хорошей степени. Их задача состоит в том, чтобы построить инвестиционный портфель, который выполняет также во всех экономических условиях, будь то экономический спад, спорадический большие погружение в рынок в целом, изменения в геополитической ситуации, или что-то совершенно неожиданное.
Основополагающая Философия
Концепция всепогодного средства основывается на следующих предположениях:
1) будущих цен на активы трудно предсказать с точностью;
2) есть правило, четыре сценария экономического развития - роста, падение темпов роста, рост инфляции и падение уровня инфляции;
3) различных ценных бумаг и классы активов реагировать предсказуемым образом на изменения в вышеуказанных экономических сценариев.
Такой рост обычно сопровождается фондового рынка касаясь новых максимумов и процентные ставки ниже, который предлагает легкий доступ к капиталу для многих предприятий. Падение темпов роста, как правило, создает обратный сценарий. Периоды роста и падения инфляции, как правило, производят изменений в процентных ставках, хотя у. С. имеет очень стабильные темпы инфляции за последние два десятилетия.
Имея хорошие знания этих различных зависимостей, всепогодные средства устроить подходящий выбор активов в сбалансированных пропорциях. Цель состоит в том, чтобы создать портфель, который остается защищенным и стабильным, независимо от того, какая в настоящее время экономический сценарий продолжается.
Пример всепогодного средства
Простейшим примером всепогодной фонд сбалансированный фонд, который предлагает 60%-40% смесь акций и облигаций. Поэтому в случае роста, в 60% акций состав должен, вероятно, улучшить оценки, в то время как 40% состав облигаций могут остаться на прежнем уровне или даже погружения. Обратное, как правило, происходят во время падения роста. Периоды роста инфляции часто приводят к более высоким процентным ставкам и, возможно, меньший доход на акции, так вот в фонды облигаций будут склонны выбирать слабину, производительность-мудрый. И опять же, обратная ситуация часто возникает в периоды снижения инфляции, где запасы могут процветать, в то время как облигации отставать.
Помимо основ многоукладной 60-40 акции-облигации смешать, всепогодный менеджеры фондов используют ряд более специализированных стратегий. К ним относится использование производных финансовых инструментов для хеджирования, чтобы предотвратить недостаток, диверсификация в альтернативные инвестиции, такие как недвижимость, ипотечные ценные бумаги, частный акционерный капитал и товары, и диверсификация на международном уровне.




Из-за их высоко-диверсифицированной Конституции, классификации любых погодных средств, довольно сложно. Даже простое фонда 60-40 более известный в народе как фонд смешанных инвестиций или смешанный фонд, хотя он подходит для всех-погода Категория.
Лучшие Всепогодные Средства
Давайте посмотрим на несколько популярных всепогодные средства, которые хорошо зарекомендовали себя во некоторых экономически неспокойные времена:
Мэннинг &амп; Нейпир про-смесь Cnsrv термин Фонд (EXDAX): общий коэффициент расхода 0. 89%, в EXDAX направлена на защиту капитала, получение дохода и ищет возможности для развития как второстепенные приоритеты. Он инвестирует в первую очередь в U. С. облигации, корпоративные облигации, мусорные облигации, у. С. и глобальных акций, производных инструментов и Райт. (См. обзоры: Основы Бонд: различные типы Облигаций. )
Авангард Фонд доход Уэлсли Инв (VWINX): фонд инвестирует две трети своего капитала в корпорации, казначейства, государственного учреждения облигаций и ипотечных ценных бумаг. Оставшаяся треть находится в высокие дивидендные ценные бумаги. Стратегия фонда нацелена на долгосрочный рост доходов с регулярной выплаты дивидендов, наряду с умеренным долгосрочный прирост капитала .
Фонд бервин доход (БЕРИКС): Фонд Бервин доходов направлена на достижение долгосрочного прироста капитала, текущими доходами в качестве вторичного рассмотрения. Он имеет относительно высокий коэффициент расхода 1. 17%. Около 80% его инвестиций в акции, которые имеют потенциал для роста цен, в то время как 20% в облигации. Его стратегия предполагает определение ценных бумаг, которые недооценены. Он использует фундаментальный анализ макроэкономических факторов как инфляция, цена к доходу (Р/Е), процентные ставки, фондовый рынок, психология и политические факторы.
ПИМКЕ всех активов всех орган Фонда (PAUAX): это фонд фондов, который инвестирует в акции базовой компании pimco средства и не инвестировать напрямую в акции или облигации. Эти средства включают в себя краткосрочные стратегии фондов, местных у. С. и международные фонды акций и инфляция ценные бумаги, связанные. Фонд ставит целью максимальную реальную доходность, сохранение реального капитала и разумное управление инвестициями .
Вествуд доход возможность Instl (WHGIX): фонд стремится обеспечить текущий доход, в то время как ищу долгосрочного прироста капитала, как вторичная цель. Почти 80% его капитала вложены в дивидендные и/или процентных бумаг, а остальные 20% могут включать в Зпифн, АДР и etf. Он имеет низкий коэффициент расхода 0. 86%.
Постоянное портфолио Фонда (PRPFX): высоко диверсифицированный фонд, инвестирующий в широкий спектр ценных бумаг, которые включают золото, серебро, швейцарский франк активов, недвижимости и природных запасов ресурсов компании, агрессивные акции роста и долларовых активов.
Давайте посмотрим, как эти всепогодные средства, проведенные в различные периоды рыночной нестабильности .
Периоды снижение доходности фондового рынка
Наши периоды обучения рассматриваются, когда s&ампер;P 500, в наиболее посещаемых в мире индикатор фондового рынка снизился более чем на 10% за указанные периоды:
Августа. 8 2008, Октябрь. 10, 2008: старт глобального финансового кризиса 2008-09 гг..
Января. 2 2009, – марта. 6 2009, .
Апреля. 23 2010 –2 июля 2010, .
22 Июля 2011 Года– Августа . 19, 2011.
Апреля. 27, 2012 – 1 июня 2012 года .
Сентября. 14, 2012 – ноября. Шестнадцать. Две тысячи двенадцать.
Августа. 17, 2015 – Сентябрь. 1, 2015: последние китайский кризис.
Ниже приводится сравнение доходности индекса s&амп;индекс P 500 с тех вышеупомянутых всепогодный средств, в течение первых указанный период: середины 2008 года, когда мировой финансовый кризис начал:

Вышеприведенный график показывает относительно более высокую производительность за эти деньги. В то время как s&ампер;P 500 упал около 31% в период с августа по октябрь 2008 года, все эти средства удалось сохранить их недостаток в диапазоне от -7. 7% и -13%. Даже на сентябрь. 17, 2008, когда индекс S&ампер;P 500 индекс упал на -10. 8%, лучший фонд, EXDAX, удалось остаться на плаву, с только -0. Снижение 25% .
Обеспечивая подробными схемами для всех вышеуказанных периодов выходит за рамки данной статьи, рассматривая аналогичный график для всех упомянутых периодов показывают, что эти всепогодные фонды выступили лучше, чем s&ампер;P 500 индекс в каждом случае.
Периоды снижения процентных ставок
У. С. процентные ставки постоянно снижались на протяжении последних 20 лет. Производительность 10-летних казначейских облигаций процентные ставки и шесть всепогодных средств мы упоминали сравниваются в следующей таблице. Несмотря на последовательное снижение процентных ставок за последние 10 лет, все средства (за PAUAX) сохранили положительную доходность. (Изображение предоставлено компанией Yahoo! Финансы. )

Вышеприведенная схема является свидетельством последовательной работы этих всепогодных средств. Единственный минус ДИП, что они испытали в конце 2008 начале 2009 года, когда мировые рынки разбился. И даже за это время доходы фонда были лучше по сравнению с теми ключевых индексов фондового рынка (как указано в предыдущем разделе)
Как показывает индекс потребительских цен и индекс оптовых цен, инфляции остается стабильным в U. С. , которая не имела ни значительно высокая инфляция за последние десять лет не показали каких-либо признаков дефляции. Как выше Диаграмма показывает, 10-летний исполнение шести всепогодных средств свидетельствует о том, что эти средства также поддерживается устойчивый производительности, несмотря на эти факторы.
Нижняя Линия
Будет ли это через облигации, акции, сырьевые товары, фонды, деривативы или альтернативной инвестиции, что самое главное для инвестора, чтобы достичь самые высокие доходности на приемлемом уровне риска. Всепогодные средства обеспечили устойчивый убежищем для многих инвесторов, как видно из некоторых исторических замечаний. Эти средства можно добавить сбалансированной пропорции портфеля инвестора и может помочь обеспечить защиту от понижения. (Далее Рекомендуемая литература: 8 видов средств для использования в рецессии. )
Отказ от ответственности: автор статьи не занимать любые должности в вышеупомянутые фонды.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Всепогодные Средства: Лучшее Для Всех Рыночных Ситуациях Всепогодные Средства: Лучшее Для Всех Рыночных Ситуациях