инвестирование - Расчет Ковариации для акций





--- VBMFX: Обзор мира'крупнейший взаимный Фонд Бонда


--- Билл Гросс: это'ы Ксанакс существования на 99%

Многие элементы математики и статистики используются при оценке запасов. Расчеты ковариации может дать инвестору представление о том, как две акции могут двигаться вместе в будущее. Глядя на исторические цены, мы можем определить, если цены имеют тенденцию двигаться друг с другом или напротив друг друга. Это позволяет прогнозировать потенциальное движение цен двух акций портфеля.
Вы могли бы даже быть в состоянии выбрать запасы, которые дополняют друг друга, что может снизить общий риск и увеличить общую отдачу. Во вступительном финансовых курсах, нас учили, чтобы вычислить стандартное отклонение портфеля в качестве меры риска, но часть этого расчета ковариации этих двух, или более, акции. Поэтому, прежде, чем идти в портфеле выбора, понимание ковариации-это очень важно. (См. также: ожидаемая доходность, дисперсия и стандартное отклонение портфеля. )
Что Такое Ковариация?
Меры ковариации как две переменные двигаются вместе. Он измеряет ли две движутся в одном направлении (положительная ковариация) или в противоположных направлениях (отрицательная ковариация). В этой статье, переменные обычно будут цены на акции, но они могут быть чем угодно.
На фондовом рынке, сильный акцент ставится на уменьшение объема риска, принимаемого на такую же сумму возврата. При построении портфеля, аналитик выбирает акции, которые будут работать хорошо вместе. Это обычно означает, что эти запасы не двигаться в том же направлении. (Для дополнительного чтения, проверить как Ковариация используется в Портфельной теории?)
Расчет Ковариации
Расчет запаса ковариации начинается с поиска список предыдущих цен. Это называется "исторические цены" на большинстве страниц Цитата. Как правило, цены закрытия за каждый день используется, чтобы найти возврат от одного дня к следующему. Сделайте это для обеих акций и построить список, чтобы начать расчеты.
Например:
День
Азбука доходность (%)
Возвращает АБВ (%)
1
1. Один
3
2
1. Семь
4. Два
3
2. Один
4. Девять
4
1. Четыре
4. Один
5
0. Два
2. Пять
Таблица 1: ежедневно возвращает две акции, используя цены закрытия
Отсюда, нам нужно вычислить среднюю доходность для каждой акции:
Для ABC это будет (1. 1 + 1. 7 + 2. 1 + 1. 4 + 0. 2) / 5 = 1. Тридцать
Для XYZ будет (3 + 4. 2 + 4. 9 + 4. 1 + 2. 5) / 5 = 3. Семьдесят четыре
Сейчас это вопрос принятия различий между АВС и средняя доходность АВС, и умножив его на разницу между АБВ и АБВ средняя доходность по. Последний шаг-это результат разделить на объем выборки и вычесть один. Если бы это было все население, можно было бы просто разделить на численность населения.
Это может быть представлено следующим уравнением:

Используя наш пример на ABC и XYZ выше, ковариация рассчитывается как:
= [(1. 1 - 1. 30) х (3 - 3. 74)] + [(1. 7 - 1. 30) х (4. 2 - 3. 74)] + [(2. 1 - 1. 30) х (4. 9 - 3. 74)] + ...
= [0. 148] + [0. 184] + [0. 928] + [0. 036] + [1. 364]
= 2. 66 / (5 - 1)
= 0. Шестьсот шестьдесят пять
В этой ситуации, мы используем пример, поэтому мы разделим на объем выборки (пяти) минус один.
Вы можете увидеть, что ковариация между двумя доходность акций равна 0. Шестьсот шестьдесят пять. Ведь это число является положительным, это означает, что акции двигаются в том же направлении. Другими словами, когда Азбука была высокая отдача, АБВ также имеет высокую отдачу. (Чтобы узнать больше, посмотреть, как Вы Интерпретируете величина Ковариации между двумя переменными?)
Используя Microsoft Excel С
В Excel, вы можете легко найти ковариацию, используя одну из следующих функций:
= КОВАРИАЦИЯ. С() для образца
или
= КОВАРИАЦИЯ. П() для населения
Вам нужно создать два списка возвращает в вертикальных колонках, как в таблице 1. Затем, когда будет предложено, выберите каждый столбец. В Excel, каждый список называется "массив" и двух массивов должны быть внутри скобок, через запятую. (Узнайте больше о использование возможностей электронных таблиц, чтение улучшить свои инвестиции с помощью Excel. )
Смысл
В частности, наблюдается положительная ковариация, поэтому две акции имеют тенденцию двигаться вместе. Когда человек имеет высокий доход, другие, как правило, имеют высокий доход, а также. Если результат был отрицательным, после двух акций, как правило, имеют противоположные возвращается – когда один имел положительную доходность, остальные отрицательно вернуться.
Использование Ковариации
Обнаружив, что две акции имеют высокий или низкий ковариация не может быть полезной метрикой самостоятельно. Ковариация может рассказать, как акции двигаются вместе, но определить прочность отношений, мы должны посмотреть на корреляцию. Поэтому соотношение должно быть использован в сочетании с ковариацией, и он представляет это уравнение:

где cov (х,Y) = ковариация между X и Y
σX = стандартное отклонение x
σY = стандартное отклонение г
Уравнение выше, показывает, что корреляция между двумя переменными является просто ковариации между двумя переменными, деленному на произведение стандартного отклонения переменных X и Y. В то время как обе меры к обнаружению двух переменных позитивно или обратно пропорциональной зависимости, корреляции, дает дополнительную информацию, сообщая о степени, в которой обе переменные движутся вместе. Соотношение всегда будет иметь значение измерения от -1 до 1, и это добавляет прочность ценность, как акции двигаются вместе. Если корреляция равна 1, они прекрасно двигаться вместе, и если корреляция имеет значение -1, акции движение в противоположных направлениях. Если корреляция равна 0, то две акции движутся в случайных направлениях друг от друга. Короче, ковариации просто говорит вам, что две переменные изменяются таким же образом, в то время как корреляция показывает, как изменение одной переменной влияет на изменение другой. (См. также: как корреляции, используемые в современной теории портфеля?)
Ковариации также может быть использован, чтобы найти стандартное отклонение мульти-портфель акций. Стандартное отклонение является общепринятым для расчета риска, и это крайне важно при выборе акции. Как правило, вы хотите, чтобы выбрать акции, которые движутся в противоположных направлениях. Если выбранные акции движутся в противоположных направлениях, то риск может быть ниже, при этом количество потенциальных вернуться.
Нижняя Линия
Ковариация-это общий статистический расчет, который может показать, как две акции имеют тенденцию двигаться вместе. Мы можем только использовать исторические данные, поэтому никогда не будет полной определенности относительно будущего. Кроме того, ковариация не должна быть использована самостоятельно. Вместо этого, он может быть использован в сочетании с другими, более важные расчеты, такие как корреляция и стандартное отклонение. (Для дополнительного чтения, проверить как Ковариация влияние риска портфеля и вернуться?)




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Расчет Ковариации для акций Расчет Ковариации для акций