инвестирование - Как Процентные Ставки Влияют На Взаимные Фонды





--- Сейчас самое время покупать Мастеркард? (МА)


--- Визы бьет на 4-м квартале прибыль и EPS, но не руководство

Изменение процентных ставок влияет на широкий спектр финансовых продуктов, от облигаций для банковских кредитов. Взаимные инвестиции фонда не отличаются, поэтому базовое понимание, как процентные ставки и как они могут повлиять на ваш портфель является важным шагом в обеспечении инвестировать в продукты, которые продолжают генерировать здоровую прибыль.
Процентные Ставки: Основы
Термин "процентная ставка" широко используется для обозначения конкретной ставки Федеральная резервная система, или ФРС. Эта ставка называется ставка по федеральным фондам, но его также часто называют национальный уровень. Ставка по федеральным фондам-это процентная ставка банки взимают другие банки за очень краткосрочные ссуды, чаще всего на ночь. Потому что банки должны закрывать каждый день с минимального капитала, резерва по отношению к сумме денег в кредит, банк свободных средств может одолжить лишнюю банку, что ничего не выйдет, так как банки могут удовлетворить свои квоты капитала за день. Интерес первый банк взимает второй банк за привилегию заимствования денежных средств продиктовано ставки по федеральным фондам.
Эта процентная ставка является базовым для всех остальных типов процентные платежи. Например, ставка дисконтирования-это ставка, по которой банки могут занимать деньги напрямую у ФРС, в то время как основная ставка-это ставка, банки взимают со своих наиболее надежных заемщиков. Оба напрямую влиять изменения в размере фонда.
Эффект изменения процентных ставок не заканчиваются внутренних средств банков, однако. Чтобы компенсировать влияние этих изменений банки просто передают затраты по их заемщикам в виде ставки по ипотечным кредитам, ставки по кредитам и кредитные карты процентные ставки. Хотя это и не требуется, это очень вероятно, что банки будут поднимать свой кредит и кредитные ставки, если средства повышает ставки. Если ФРС снижает ставки фондирования, это будет дешевле занимать деньги вообще.
Зачем Менять Процентные Ставки?
Федеральная резервная система поднимает и опускает ставки по федеральным фондам в качестве средства борьбы с инфляцией в то же время позволяя экономике процветать. Если цены слишком низкие, заимствуя деньги становится очень дешевые, что позволяет быстрый приток денег в экономику, что, в свою очередь, толкает вверх цены. Это называется инфляция, и это является причиной, билет в кино в 2015 году стоит около $15, хотя она стоила всего $10 несколько лет назад. И наоборот, если процентные ставки слишком высоки, заимствуя деньги будет слишком дорого, и экономика страдает, так как предприятия больше не в состоянии финансировать рост и физические лица не в состоянии позволить себе ипотеку или автокредит.
Процентные ставки эффект на долговые ценные бумаги
В инвестиционной сфере, облигаций-это ярчайший пример влияния изменения процентных ставок на доходность инвестиций. Облигации это просто долговые обязательства, выпускаемые правительствами, муниципалитетами и корпораций с целью получения средств. Когда инвестор покупает облигацию, она одолжила деньги для компании-эмитента в обмен на обещание возврата на более позднюю дату и гарантией годовой процентной выплаты. Как владелец дома в ипотеку должен оплатить установленную сумму проценты в банк каждый месяц, чтобы компенсировать риск дефолта, владельцы облигаций получают периодические выплаты процентов, называемые купонными платежами, в течение срока существования облигации.
Как и другие виды долговых обязательств, таких как кредиты и кредитные карты изменения в ставки фондирования напрямую влияют на процентные ставки облигаций. Когда процентные ставки растут, стоимость ранее выпущенных облигаций с более низкими ставками уменьшается. Это потому, что инвестору, желающему приобрести облигации не будет приобрести со ставкой 4% купона, если она может купить облигации со ставкой 7% по той же цене. Чтобы поощрить инвесторов, чтобы купить старые облигации с более низкой купонной выплаты, цены на эти облигации снижение. И наоборот, когда процентные ставки идут вниз, стоимость ранее выпущенных облигаций возрастает, потому что они несут в себе более высокие купонные ставки, чем недавно выпущенные долговые.
Это влияние отражается и в других видах долговых ценных бумаг, таких как ноты, векселя и ценные бумаги. Короче, когда стоимость межбанковских заимствований изменяется, это вызывает волновой эффект, который влияет на все другие формы заимствований в экономике.
Процентные ставки эффект на долг-ориентированных средств
Когда дело доходит до взаимных фондов, вещи могут стать немного сложнее из-за разнообразного характера своих портфелей. Однако, когда дело доходит до долга-ориентированных средств, влияние изменения процентных ставок относительно ясно. В целом, фонды облигаций, как правило, делать хорошо, когда процентные ставки снижаются, потому что ценные бумаги уже в портфеле фонда, скорее всего, имеют более высокие купонные ставки, чем новые облигации, и, следовательно, увеличение стоимости. Если ФРС поднимает ставку, однако, фонды облигаций может пострадать, поскольку новые облигации с более высокой ставкой купона снизить стоимости старых облигаций.
Это правило справедливо в краткосрочной перспективе, по крайней мере. Стоимость паевого инвестиционного фонда определяется его стоимость чистых активов (СЧА), что является общей рыночной стоимости всего портфеля разделено, в том числе проценты или дивиденды, по количеству акций в обращении. Потому что СЧА частично основывается на рыночной стоимости активов фонда, рост процентных ставок может оказать серьезное влияние на СЧА фонда облигаций холдинг недавно нежелательных активов. Если процентные ставки падают и старше облигаций начать торговать в большом почете, СЧА может значительно прыгать. Для тех, кто хочет обналичить паи в краткосрочной перспективе, изменения процентной ставки может быть плачевным или восхитительным.
Однако, жизнь облигаций имеет много общего с тем, как много влияния изменения процентных ставок на его стоимость. Облигации, которые очень близки к зрелости, в течение года, например, гораздо меньше шансов потерять или обрести ценность. Это происходит потому, что при погашении эмитентом облигаций должно платить по полной номинальной стоимости облигации в того, кто им владеет. В качестве даты погашения подходов, рыночная цена облигации совпадает с ее номиналом. Облигации, которые уже много лет остается до погашения, наоборот, могут быть в значительной степени повлияли на изменение цены.
Из-за стабильности краткосрочной задолженности фондов денежного рынка или других взаимных фондов, которые инвестируют в первую очередь в надежности, краткосрочные активы выданные высокий рейтинг правительства или корпорации менее подвержены разрушительному воздействию волатильности процентных ставок. Точно так же, купить и держать инвесторов, которые владеют акциями в долгосрочные фонды облигаций могут прокатиться на американских горках колебаний процентных ставок как на рынке стоимость портфеля сходится с его общей номинальной стоимости с течением времени. Кроме того, фонды облигаций могут приобрести новые, более высокие-процентные облигации в качестве старшего активов зрелые.
Делать Рост Процентных Ставок Делает Инвестиции Менее Привлекательными?
Влияние изменения процентных ставок-это понятно, когда речь идет о доходности долговых обязательств, ориентированных на инвестиционные фонды. Однако, рост процентных ставок может сделать взаимные фонды и другие инвестиции, менее привлекательный в целом. Так как стоимость заимствований растет, а процентные ставки растут, частные лица и предприятия имеют меньше денег, чтобы положить их в свои портфели. Это означает, что паевые фонды имеют меньше капитала, чтобы работать с, делая это тяжелее, чтобы создать здоровую возвращает. Кроме того, фондовый рынок стремится искупаться, когда процентные ставки повышаются, что вредит акционеров как отдельных акций и акционерных инвестиционных фондов.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Процентные Ставки Влияют На Взаимные Фонды Как Процентные Ставки Влияют На Взаимные Фонды