инвестирование - Торговля Крытой Звонок - Без Акции





--- Находят Невостребованные Активы: Лучшие Советы


--- Топ 10 Форекс брокеров для начинающих

Возможно, наиболее часто используемый вариант торговой стратегии, чем просто покупка колла или пута-это "покрытый колл. "Как и большинство людей его определить, эта стратегия включает в себя продажа (или "письма") опцион колл против позиции по акции . Как правило, это подразумевает продажи колл против позиции по акции уже состоялись. Другое время инвестор может купить 100 акций (или несколько таковых) ряда акций и одновременно писать один колл-опцион на 100 акций проводится. (Чтобы лучше понять параметры, ознакомьтесь с нашими вариантами Основы Учебник. )
Стандартные тентованные CallMost часто стандартные тентованные вызова используется для хеджирования позиции по акциям, и/или для получения дохода. Некоторые дискуссии о полезности крытая вызов, как хедж-просто потому, что только при условии хеджирования-это сумма премии, полученной, когда параметр написано. В качестве примера, предположим, что инвестор покупает 100 акций по 50 долларов за акцию и продает опцион колл с ценой исполнения 50, собирая премию в размере $2. В этот момент, он заплатил $5,000 на приобретение акций (без учета сборов) и получил 200 долларов, чтобы написать опцион . В результате его уровень безубыточности на данном конкретном торговля будет 48 долларов за акцию (50-$$2) в момент истечения опциона .
Другими словами, если акции упали до 48 долларов за акцию, он потерял бы $200 на положение акций, однако, этот вариант будет бесполезно и он будет держать 200 долларов премии, тем самым компенсируя потери на складе. (Взгляните на исследования, которые обнаружили, что три из каждых четырех вариантах истек негоже. Видите ли продавцы опционов имеют торговую краю?)
Если акции должны были подняться над ценой исполнения 50 на момент истечения опциона, акции могут быть "отозваны" от инвестора. На самом деле, максимальная потенциальная прибыль на этой сделке, до истечения опциона, составляет $200 [((цена страйк + премия, полученная) – цена акции платный) *$100]. Это указывает один из потенциальных недостатков, которые большинство людей не считают при поступлении типичный покрытый колл установки: торговля имеет ограниченный потенциал роста и неограниченное, хотя и немного снижается, риск падения.
По этой причине инвесторы часто буду писать варианты, которые достаточно далеко от денег в надежде взять какой-то доход (я. э. , премиум), а также сократить вероятность получения их акции вызвали. Другая проблема, связанная с типичным "купить/пишут" стратегии (я. э. купить акции и продать называю) заключается в том, что сумма капитала, необходимого для покупки акций может быть относительно высоким и, следовательно, норма прибыли может быть относительно низким. Итак, давайте рассмотрим альтернативную стратегию для инвестора, заинтересованного в получении дохода без затрат и неблагоприятной прибыли к риску сценария, связанного с типичной крытая вызов позиции. (Это иной подход к крытой звоните-пишите предложения меньший риск и большую потенциальную прибыль, читайте альтернативный покрыты стратегии торговли опционами колл . )
Направления покрытый колл без StockIn этой итерации покрытый колл стратегии, вместо покупки 100 акций, а затем продавая опцион колл, трейдер просто покупает уже встречалась (и, как правило, ниже цена исполнения) опциона колл вместо акций позицию и покупает больше возможностей, чем он продает. Конечным результатом является, по сути, позицию также называют календарного спреда. Если сделано должным образом, потенциальными преимуществами этой позиции по отношению к типичным накрыли позиции вызову:
Значительно снижается стоимость входить в рынок
Потенциально более высокий процент доходности
Ограниченный риск с потенциалом для получения прибыли.
В ExampleTo лучше проиллюстрировать эти потенциальные преимущества, рассмотрим один пример. На складе отображается в левой панели рис. 1 торгуется на уровне $46. 56 и 45 вариант декабре колл торгуется по $5. Девяносто. Типичный покупать/записывать игры построен следующим образом:
-Купить 100 акций по $46. 56 -продать одну 45-го декабря позвонить по $5. Девяносто.
Инвестор заплатит $4,656 покупать акции и получать премии от 590$, так что эффективная безубытка на этой сделке составляет $40. 66 ($46. 56 – $5. 90). Максимальная потенциальная прибыль на этой сделке составляет $434 ($45 цена страйк + $5. 90 премиум минус $46. 56 цена акции). В двух словах, трейдер вкладывает $4,066 в надежде заработать $434, или 10. 7%.

Рисунок 1 – кривые риска для стандартных накрыли позиции звоните
Источник: К Optionetics Платины
Теперь давайте рассмотрим альтернативу этой торговли, используя только варианты, чтобы выработать позицию с меньшей стоимостью, меньшим риском и большим потенциалом роста.
Для этого примера мы будем:
-Купить три 40-го января звонки @ $10. Восемьдесят
-Продам два 45 декабре звонки @ $5. Девяносто
Стоимость, чтобы ввести эту торговлю и максимальный риск составляет $2,060, (200х$5. 90 - 300х$10. 80) или примерно половину суммы, необходимой для входа в рынок, показанные на рис. 1.

Рисунок 2 – кривые риска для направленного покрытый колл без акции
Источник: К Optionetics Платины
Есть несколько важных отличия:
Позиция на рис. 1 имеет ограниченный потенциал роста в размере $434 и стоит более 4000$, чтобы войти.
Позиции на рис. 2 имеет неограниченный потенциал прибыли и затраты $2,060 ввести.
Позиция на рис. 1 имеет безубыток Цена 40. Сорок один.
На рис. 2 имеет безубыточности цена 44. Сорок восемь.
Инвестор, удерживая позиции до сих пор должен планировать заранее, касающиеся того, какие действия они предпримут, если кто - либо, чтобы сократить потери, если акции действительно начнут сокращаться осмысленно после установки вводится. (Хорошее место, чтобы начать с вариантов написания этих договоров в отношении акций, которыми вы уже владеете сократить возможность рисков с закрытыми звонков. )
Например, применяемых в целях иллюстрации давайте быстро вперед, чтобы увидеть, как эти торги получились. К тому времени, в декабре истекает срок действия опциона, базовый актив резко вырос с $46. 56 до $68. 20 долей. Инвестор, который выбрал для хеджирования своей позиции и/или получения дохода путем торговли на рис. 1, бы его короткий звонок осуществляется против него, и продали бы свои акции по цене исполнения опциона он продал, или $45 за акцию. В итоге он бы получил прибыль в размере $434 на его 4,066 млн долларов инвестиций, или 10. 7%.
Инвестор, который вошел в торговля на рис. 2 могла бы продать его три долгих 40 января звонки на 28. 50 и выкупали два коротких декабре 45 звонков в 23. 20 и ушел с прибылью в $1,850 на его 2,060 $инвестиций, или 89. 8%.
Дно LineThe результаты один идеальный пример отнюдь не гарантируют, что одной конкретной стратегии всегда будет работать лучше, чем другой. Все-таки приведенные здесь примеры не иллюстрируют возможность использования опционов в мастерских с гораздо большим потенциалом, чем просто покупка акций или использовать стандартные стратегии хеджирования .




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Торговля Крытой Звонок - Без Акции Торговля Крытой Звонок - Без Акции